Использование фундаментального и технического анализа для принятия решений на валютном рынке

Основными показателями, используемыми для оценки и измерения инфляции, являются:

· индекс потребительских цен - Consumer Price Index (CPI)

· индекс производственных цен - Producer Price Index (PPI)

Индекс потребительских цен - CPI. Индекс потребительских цен - основной показатель инфляции, он измеряет изменение цен товаров и услуг, входящих в фиксированную потребительскую корзину, охватывающую товары и услуги постоянного спроса (продукты питания, одежда, топливо, транспорт, медицинское обслуживание и т. д.). Включает в себя импортные товары, услуги и налоги.

Считается, что недостатком данного индекса является то, что он несколько завышает показатель инфляции из-за того, что не учитывает условий поставки; используется фиксированная корзина, не включающая изменения цены новых товаров и услуг. Тем не менее, большинство экономистов использует CPI в качестве показателя инфляции и для прогнозирования движения цен.

Этот индекс анализируется вместе с индексом производственных цен - PPI. Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, способствует росту курса валюты, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой. Однако высокие темпы роста инфляционных показателей, скорее всего, вызовут обратную реакцию рынка.

Как правило, отклонения на 0,2 от ожидавшегося значения бывает достаточно, чтобы вызвать заметную реакцию валютного рынка.

В Великобритании аналогичный показатель носит название индекс розничных цен - Retail Price Index (RPI), колеблется от -0,5 до +0,5%.

Индекс производственных цен – PPI. Индекс цен производителей - оценивает среднее изменение цен, определяемых производителями на всех этапах изготовления. Главное отличие этого индекса от индекса потребительских цен (CPI) в том, что он охватывает только товары (без услуг) и на оптовом уровне их реализации. Часто этот индекс называют индексом оптовых цен. В Англии и Японии он публикуется как Wholesales Price Index (WPI).

Рост PPI приводит к инфляции издержек, которая, по мнению аналитиков, является худшим видом инфляции, так как оказывает более глубокое влияние на экономику по сравнению с инфляцией спроса. Обычно является опережающим CPI.

Дефлятор ВВП - GDP Deflator. Для расчета дефлятора ВВП внутренний валовой продукт (прошлые отчеты) выражают «в постоянных ценах», т. е. пересчитывают данные с учетом инфляции таким образом, чтобы прошлый ВВП выражался в денежных единицах с такой покупательской способностью, какую они имеют сейчас. Высчитанный ВВП принимается за номинал. Это необходимо для корректности расчета дефлятора. Отношение номинального ВВП к реальному есть дефлятор ВВП (Implicit Price Deflator), он также публикуется в качестве одного из показателей инфляции.

Показатель является альтернативным показателем индексу потребительских цен (CPI) для выявления инфляционного давления в экономике. В отличие от CPI, данный показатель рассчитывается не на основе фиксированной корзины товаров и услуг, что позволяет контролировать любые изменения, происходящие за счет изменения предпочтения потребителей, а также в результате появления новых товаров и услуг.

Состояние рынка труда является ключевым фактором развития экономики страны, а показатели занятости - это важнейшие макроэкономические индикаторы, на которые рынки смотрят всегда очень внимательно. Анализ занятости в экономически развитых странах является актуальной задачей социально-экономической статистики; в США она, как нигде, имеет детально проработанную структуру показателей, и государство расходует немалые средства на ее сбор и анализ.

Уровень безработицы - Unemployment Rate (UR) показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Является одним из ключевых макроэкономических показателей, используется в качестве индикатора возможного инфляционного давления посредством увеличения заработной платы. Высокий уровень безработицы сигнализирует о неблагоприятных тенденциях в экономике, способствует социальной напряженности и снижению чистой массы реальных доходов населения, что ведет к снижению курса.

Информация по теме:

Договор страхования ответственности. Порядок заключения и выплаты по нему
Страхование осуществляется на основании договоров страхования, заключаемых гражданином или юридическим лицом (страхователем) со страховой организацией (страховщиком). В случаях, когда законодательством на указанных в нем лиц возлагается обязанность страховать в качестве страхователей жизнь, здоровь ...

Операционный риск процессов кредитования
Можно предложить Поволжскому Сбербанку общий методический подход к идентификации операционных рисков процессов кредитования населения и малого и среднего бизнеса, а также рассмотреть модель его оценки. В результатах экспертного исследования степени влияния отдельных составляющих на совокупный опера ...

Анализ собственных средств коммерческого банка
Собственные средства коммерческого банка - средства, принадлежащие самому банку. Структура собственных средств может быть представлена следующим образом. [7, с.48] 1. Капитал: 1.1 Уставный капитал кредитных организаций (сч 102); 1.2 Собственные доли уставного капитала (акции), выкупленные кредитной ...