Оценка эффективности метода страхования валютного риска

Валютный риск определяется вероятностью неблагоприятного изменения валютных курсов, приводящий к потерям вследствие различной переоценки рыночной стоимости активов и пассивов. Уровень валютного риска определяет состояние валютной позиции Компании, характеризующей соотношение требований и обязательств Компании в иностранной валюте. В случае равенства требований и обязательств Компании, валютная позиция считается закрытой, в противном случае открытой.

Различают следующие виды открытой валютной позиции (далее ОВП):

- Длинная – суммарная величина балансовых и внебалансовых требований в определенной валюте превышает суммарную величину балансовых и внебалансовых обязательств;

- Короткая – суммарная величина балансовых и внебалансовых требований в определенной валюте меньше суммарной величины балансовых и внебалансовых обязательств.

Управление валютным риском обеспечивается Компанией на основе эффективного управления ОВП. Регулирование ОВП осуществляется Компанией для достижения следующих целей:

· Регулирование открытых позиций с целью управления валютным риском;

· Регулирование ОВП в целях недопущения наращений, установленных Национальным банком Республики Казахстан (далее НБРК) в виде требований к позициям валютного риска – лимитов ОВП.

Основными методами управления валютным риском является:

Ø Прогнозирование курсов основных видов валют;

Ø Лимитирование валютной позиции.

Прогнозирование курсов основывается на анализе движения курсов валют, это есть фундаментальный анализ, который отражает возможное изменение основных видов валют. Для этого приведем пример, опираясь на «Концепцию развития Группы Компаний АО «Астана-Финанс» на 2004-2008 гг.», рассмотрим таблицу 51.

Таблица 5. Прогнозное изменение курса доллара США

Изучив таблицу необходимо отметить то, что прогнозные показатели не оправдали себя и вследствие этого Компания понесла убытки, то есть подверглась валютному риску из-за девальвации тенге, что привело к увеличению расходов по обслуживанию валютных обязательств. Поскольку в период с 2001-2002 гг., доля валютных обязательств в обязательствах Компании превышает долю валютных требований в сумме всех требований. Компания, с целью минимизации валютного риска, пересмотрела свою политику и оптимизировала структуру размещения ресурсов. В частности, Компания начала придерживаться политики выдачи кредитов в тенге. В настоящее время, Компания проводит мониторинг валютных требований и обязательств, сбалансированную кредитную политику, учитывающую возможные изменения валютного курса.

На основе величины сложившейся ОВП и прогноза изменения курса национальной валюты оцениваются потенциальные доходы (убытки), которые принесут Компании сложившаяся к началу планового периода валютная позиция, а, следовательно, и величина потенциального валютного риска. На этой основе, Компания принимает решение о стратегической валютной позиции Компании.

Анализ и оценка подверженности Компании валютному риску производится следующим образом:

§ Определяется динамика ОВП в валютах;

Информация по теме:

Страхование. Экономическая роль. Термины и определения
Страховое дело — один из важнейших экономических институтов, который существовал в разных экономических формациях, но наиболее полно реализуется в условиях рынка. Мировая практика подтверждает, что в условиях рынка повышается вероятность возникновения рисковых ситуаций, а, следовательно, возрастает ...

Анализ валютного рынка по паре евро/доллар
В рейтинге популярности у трейдеров безоговорочно лидирует пара евро/доллар. Европейско-американский дуэт ведет себя, как правило, вполне предсказуемо, но при этом котировки меняются достаточно динамично, что и обусловливает интерес к этой паре. Кроме того, по евро/доллару идет основной поток фунда ...

Прогнозы развития рынка
кредитование банковский ссудный бизнес Поскольку всё второе полугодие 2012 года большинство банков весьма сдержанно кредитовали МСБ, размер кредитного портфеля существенно понизился, что в сочетании с увеличением стоимости ресурсов привело к существенному снижению доходности банковской системы. В с ...